中金公司发布计划敷陈称，近期中国台湾经济日报报说念，英伟达在鼓励供应链进行微通说念水冷板开荒、使得微通说念冷板期骗预期增强欧洲杯体育，鼓励AIDC液冷通胀逻辑再强化。看好新决议的切换经过中，供应链的面目或产生变化，带来国产液冷链配套的契机，干系的产业链公司，包括传统VC厂商、液冷模组厂商、散热器厂商以及3D打印厂商有望受益。
全文如下中金 | AI“探电”（十二）：Rubin或鼓励微通说念液冷时间期骗，液冷通胀逻辑再强化
中金计划
近期中国台湾经济日报报说念，英伟达在鼓励供应链进行微通说念水冷板开荒、使得微通说念冷板期骗预期增强，鼓励AIDC液冷通胀逻辑再强化。
Rubin芯片功耗抓续通胀，液冷时间决议有望再迎升级。英伟达下一代芯片Rubin/Rubin ultra芯片功耗或从GB300 1400W提高到2000W以上；刻下单相冷板决议散热智力上限约1500W，或较难复古下一代Rubin系列算力芯片散热需求，液冷时间决议或向散热智力更强的两相式冷板省略微通说念水冷板（MLCP）迭代。凭据中国台湾经济日报信息 ，英伟达在鼓励供应链进行微通说念水冷板开荒、使得微通说念冷板期骗预期增强。与传统冷板决议比拟，微通说念冷板通过微流说念野心和集成化散热结构，具备低热阻、换热面积较大、高流速等上风。
微通说念液冷有望带来产业链液冷面目重塑，国产液冷产业链或再迎切入契机。微通说念液冷决议制造工艺较传统冷板决议相反较大，当今参与方主要包括深耕微通说念时间的初创公司、传统液冷散热模组厂商以及盖板厂商三类，各具备一定上风。而在新决议切换经过中，咱们看好国产厂商的切入配套契机。
微通说念液冷有望带来价值量提高，液冷通胀逻辑再强化。微通说念水冷板刻下量产难度较高，需要对现存的分娩建立作念升级换代，要加工出轻飘的流说念，或需要遴荐蚀刻、3D打印等止境工艺，况兼微通说念对系统洁净度、CDU泵送智力条件提高，带来对数据中心水圭臬配套条件更高，成本较现存冷板决议或进一步提高。
咱们看好新决议的切换经过中，供应链的面目或产生变化，带来国产液冷链配套的契机，干系的产业链公司，包括传统VC厂商、液冷模组厂商、散热器厂商以及3D打印厂商有望受益。
风险
算力成本开支落地不足预期；新时间量产推崇不足预期；市集竞争加重欧洲杯体育。